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瑞士决定取消货币上限后震荡市场

2019-12-13 05:03:18 来源:工人日报

  

纽约/伦敦(路透社) - 货币投机者,特别是瑞士法郎大量空头头寸的大型全球宏观对冲基金,在瑞士国家银行周四震惊市场,取消一名三岁的人后,面临巨额亏损。限制货币。

此举使得避险货币法郎兑欧元和美元飙升,此时超过35亿美元的定位支持法郎疲软,这是一年半以来最大的这种头寸。

就在几天前,瑞士央行将每欧元上限1.20法郎称为其货币政策的基石。

瑞士法郎大幅走势的破坏是对宏观对冲基金经理因近四年平庸表现而受伤的打击。

5.5亿美元的Omni Macro Fund策略师克里斯莫里森说:“你有这些大规模的政策迫使所有投资者投资该政策,然后他们取消了政策,每个人都处于高位和干燥状态。”

周五公布的商品期货交易委员会数据显示瑞士法郎的净空头头寸为24,171份合约,为2013年6月以来的最大单位。增加662份空头期权合约,合并头寸为24,833份合约或35亿美元。 0.90法郎兑换1美元。

全球宏观对冲基金利用基本面分析押注金融市场并代表Lyxor平台上的2880亿美元资产,其净空头头寸为2.6%,表明在货币走势下它们将遭受损失。

周四欧元一度下跌至1.20上限至每欧元0.8500法郎下跌30%,然后反弹至1.04左右。 美元汇率跌至0.736瑞士法郎,这是自2011年以来的最低点,之后一直在下跌。 最后交易价格为0.894瑞士法郎,下跌12%。

对冲基金投资组合在年初的定位表明,商品交易顾问,使用计算机驱动模型评估金融市场风险,定价和时机的对冲基金将获益。

“这是有些人幸运的时刻之一。我怀疑,更多的人会不幸,因为他们会根据中央银行的政策定位,”莫里森说,他的基金从此举中获利。

其中一位获胜者是Sunny Dhonsi,前摩根大通交易员去年离开,成立Govardhan,主要是机会主义股票对冲基金。 他以1.20的执行价买入欧元兑瑞郎。

由于瑞士人捍卫其货币的积极程度,对欧元兑法郎下跌的赌注很便宜。 他表示,随着欧洲央行准备推进自己的货币政策,瑞士央行正在考虑为了捍卫法郎而不得不购买更多的欧元。

他说:“我们没有提出交易的想法,他们会很快解除上限,只是选择太便宜而且错误定价。”

然而,其他基于计算机驱动的基金,其模型基于历史波动可能已经暴露,因为上限已经抑制了过去几年法郎的波动性。

根据行业追踪公司Eurekahedge的数据,去年CTA回报率接近10%,几乎是全球宏观对冲基金平均涨幅的三倍。

Lyxor资产管理公司研究主管Philippe Ferreira说:“CTA将从今天的举动中获胜,全球宏观可能会失败,这将是我们近几个季度所取得的发展的重演。”

主要从事货币市场交易的RCO Financial经纪人凯文霍夫迈斯特表示,当他大步走进芝加哥交易大厅时,他感到震惊。 因为这个消息在伦敦交易时间出现,“最初的震惊和敬畏已经结束”,但他仍然说“每个人都被惊呆了”。

霍夫迈斯特不确定瑞士央行是否会采取更多行动。

“没有人认为他们会这样做,”他说要废弃帽子。 “他们下次再打电报了吗?也许。这让很多人措手不及。”

(责任编辑:浑锁)
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